深圳商报·读创客户端记者 梁佳彤
3月31日，据北交所官网，湖州安达汽车配件股份有限公司（下称“安达股份”）回复首轮问询，涉及业绩增长可持续性、前五大客户占比高于同行业、与0人参保供应商交易上亿元等多项问题。
招股书显示，安达股份主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，主要产品包括油底壳类和罩盖类等动力传动系统零部件、逆变器壳体和电机壳体等新能源三电系统零部件以及悬置支架等悬挂系统零部件。
主营产品应用于传统燃油汽车
业绩增长可持续性被问询
近年来，安达股份的营收增速放缓，净利润曾出现下滑。招股书显示，2021年至2024年上半年（下称“报告期”），公司的营业收入分别为6.58亿元、7.71亿元、9.24亿元、4.69亿元；归母净利润分别为2207.36万元、1831.62万元、5752.96万元3813.99万元。
报告期内，公司扣非净利润分别为1830.95万元、1520.85万元、5173.36万元、3618.69万元。监管层要求，公司说明2022年营业收入增长而归母扣非后净利润下降、2023年归母扣非后净利润增速远超营业收入增速的原因及合理性。
安达股份回复称，2022年度公司营业收入增长而归母扣非后净利润下降，主要系当期研发费用、财务费用和信用减值损失增加较多所致。2023年归母扣非后净利润增速远超营业收入增速，主要系公司综合毛利率上升，盈利能力水平提升所致。
值得一提的是，该公司目前销售收入占比最大的产品，是应用于传统燃油汽车动力传动系统的铝合金压铸件，报告期各期销售占比均在98%以上。
安达股份提示，新能源汽车产业快速发展对现有业务冲击的风险。虽然公司新能源三电系统零部件收入占主营业务收入的比例有所提升，但受限于公司开拓新能源业务起步时间较晚，且国内自主品牌新能源汽车企业竞争日益激烈等，如果公司未来无法持续获得新能源领域订单，则公司的业绩可能面临下滑的风险。
对于业绩增长的可持续性的相关问询，安达股份表示，全球和国内传统能源汽车市场仍占据主要市场份额，且国内传统能源汽车出口量持续增长，对公司动力传动系统零部件的需求仍较大。
前五大客户贡献约九成营收
与0人参保供应商交易上亿
报告期内，安达股份前五大客户包括大众集团、上汽集团、山东阿尔泰、上汽大众、中国一汽、上汽通用等，合计销售金额占比分别为92.95%、87.65%、87.35%及87.34%，明显高于同行业可比公司，且向大众集团、上汽大众及山东阿尔泰等的销售金额逐年增长。
其中，山东阿尔泰为公司2022年新增客户，合作当年即实现大额销售，2022年7月以来销售规模分别为4911.95万元、12876.43万元和8061.57万元，2022年至2024年上半年各期末对其应收账款余额分别为3547.39万元、4757.53万元及4711.87万元，为公司第一大欠款方。
安达股份被要求说明，公司前五大客户占比高于同行业可比公司的原因及合理性，与主要客户的合作背景及稳定性。
与主要客户的合作年限及稳定性方面，安达股份披露，根据行业惯例，汽车零部件供应商需要通过整车厂严格的合格供应商体系认证，才能与整车厂商建立正式合作关系，且从产品开发到批量供应往往需要经过较长的时间。一旦完成前期筛选并确定合作关系，通常会在整个产品生命周期内保持长期稳定的合作。
同行业可比公司的下游客户类型主要为汽车整车厂和汽车零部件一级供应商，汽车零部件是机动车辆及其车身的各种零配件，数量众多，因此不同品牌整车厂下游一级供应商分布较为分散。公司主要产品动力传动系统零部件主要用于汽车发动机，公司主要客户采取自主配套发动机的模式，因此公司前五大客户占比高于同行业可比公司。
与山东阿尔泰的合作方面，山东阿尔泰为在华设立的韩国独资企业，主要通过现代坦迪斯为现代汽车配套提供变速箱类产品。2021年现代坦迪斯迫切需要寻找合适供应商替代山东三起的供应份额，公司获取相关信息之后与现代坦迪斯积极进行接洽。
根据申请文件，报告期内，安达股份向前五大供应商美臣工贸采购金额分别为1.01亿元、8933.58万元、8227.64万元及6827.41万元，2022年至2023年向博远金属采购金额分别为6658.04万元、4725.86万元。根据公开信息，上述供应商及关联方两山生态参保人数为0。
监管层要求，说明与上述参保人数为0的供应商的合作背景，上述企业是否为贸易企业，参保人数为0的原因及合理性，结合采购内容、单价、货物流转与单据是否匹配等，说明相关采购真实性及公允性，是否存在特殊利益安排或利益输送情形。
安达股份回应称，公司经实地走访以及公开渠道查询，美臣工贸和博远金属均具有独立的生产加工厂，拥有一定数量的员工，具备生产经营能力。交易双方均基于独立商业主体地位开展业务合作，不存在特殊利益安排或利益输送情形。
递表前分红后拟募资补流
产能利用率下滑仍计划扩产
深圳商报·读创客户端记者注意到，安达股份在2021年与2023年先后实施两次现金股利派发，分配金额分别为4200万元和840万元，累计派现总额达5040万元。公司在递交上市申请前既实施逾5000万元的利润分配，又计划募集同等规模的流动资金补充资金链，这一操作或引发质疑。
招股书显示，安达股份此次拟募集资金3.62亿元。其中，2.80亿元用于汽车轻量化关键零部件智能制造项目、3196.09万元用于研发中心建设项目以及5000万元的补充流动性资金项目。
据问询回复，汽车轻量化关键零部件智能制造项目新增产线为通用产能，生产的产品既可以应用于新能源汽车，也可以应用于传统燃油汽车。项目建成投产后，预计实现新增汽车轻量化关键零部件300万件/年的生产能力。
但2022年至2024年，安达股份的产能利用率却在逐年下滑，分别为114.35%、96.48%、89.51%，主要系2024年公司产能逐步爬坡释放，同期铝合金压铸件产品产量同比略有下降所致。
对于募投项目合理性的问题，安达股份表示，公司在手订单和下游市场需求良好，不存在生产经营场地、生产线、软硬件设备闲置风险。未来，公司将在维护现有客户的基础上积极开拓新客户，为项目的产能消化提供有力的保障。
